嘉盛集團(tuán)：通脹受益股:通脹上升時(shí)，交易哪種資產(chǎn)？

通脹基本原理

通貨膨脹（簡稱“通脹”）是衡量一個(gè)經(jīng)濟(jì)體價(jià)格上漲的指標(biāo)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)體通脹加劇，則意味著等量貨幣無法再購買相同數(shù)量的商品，即貨幣購買力下降。通脹通過評估某經(jīng)濟(jì)體一段時(shí)間內(nèi)一籃子商品和服務(wù)價(jià)格的增幅來進(jìn)行計(jì)算。

通脹對經(jīng)濟(jì)有利嗎?

取決于通脹變化的速度及你所站的角度，通脹可能對經(jīng)濟(jì)有利。例如，在低利率推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，緩慢的通脹通常會(huì)對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極影響。在高通脹環(huán)境下，通脹通常會(huì)為商品銷售企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤、為投資者帶來更好的回報(bào)，并推高就業(yè)率。

然而，通脹也確實(shí)會(huì)造成生活成本的增加。因此，對于那些失業(yè)或低收入人群來說，通脹降低了他們享受高質(zhì)量生活的能力，也讓他們更難負(fù)擔(dān)非必需品的價(jià)格。而隨著商品和服務(wù)成本的提高，各國政府也不得不投入更多資金來完成項(xiàng)目；而這些資金可能會(huì)通過增稅來籌集。

什么是通脹交易?

通脹交易是一種旨在利用通脹引起的價(jià)格上漲獲利的交易策略。該策略可能涉及改變投資組合構(gòu)成或通過衍生產(chǎn)品對沖現(xiàn)有頭寸。

為什么要在通脹期間交易或投資?

在此期間進(jìn)場交易或投資是一種對沖你現(xiàn)有頭寸影響的上佳途徑，它還可以幫助你發(fā)掘在穩(wěn)定市場盈利的新方法。但重要的是，你要細(xì)致研究，確保頭寸平衡配置，否則，在這個(gè)公認(rèn)難以預(yù)測的交易環(huán)境之下，你可能會(huì)讓自己暴露于更高的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。

通脹期間交易哪些資產(chǎn)

在通脹期間，你可以通過如下股票來保護(hù)你的投資組合。但有一點(diǎn)請謹(jǐn)記，價(jià)格是不可預(yù)測的，過往表現(xiàn)并不能保證未來業(yè)績。

消費(fèi)必需品股

消費(fèi)必需品板塊由所有生產(chǎn)和銷售必需品的公司組成，包括食品、飲料、保健和衛(wèi)生產(chǎn)品生廠商。它們也被稱為防御性股票。因?yàn)闊o論經(jīng)濟(jì)狀況如何，人們都需要購買這些產(chǎn)品，所以無論通脹是高是低，這些公司都能創(chuàng)造利潤。

比如寶潔（Procter and Gamble）、可口可樂（Coca-Cola）、聯(lián)邦快遞（FedEx）和麥當(dāng)勞（McDonald’s）都屬于此類股票。

房地產(chǎn)股

傳統(tǒng)上而言，在多數(shù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，房地產(chǎn)股都是一種優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但當(dāng)通脹走高時(shí)，隨著該行業(yè)因房價(jià)和租金上漲獲得更高的收益，房地產(chǎn)股往往表現(xiàn)良好。

一般情況下，投資者通過房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)獲得房地產(chǎn)市場敞口，而不必自己購買房產(chǎn)。REITs在通脹期間通過提高租金并將所得收入傳遞給股東來賺錢。甚至酒店和休閑房地產(chǎn)REITs也可以通過提價(jià)來增加收入。

Secure Income REIT和 Apartment income REIT就是兩只很受歡迎的REITs。

大宗商品股

因其與通脹之間關(guān)系密切，石油也是一種可于通脹期間交易的關(guān)鍵資產(chǎn)。石油為全球經(jīng)濟(jì)提供動(dòng)力，廣泛用于家庭供暖、汽車燃油、制造塑料和其他商品及發(fā)電。因此，當(dāng)經(jīng)濟(jì)足夠強(qiáng)勁，通脹上升時(shí)，對石油的需求就會(huì)升溫。

你可以使用期貨、現(xiàn)貨合約或期權(quán)直接交易石油，也可以交易?？松梨?Exxon-Mobile)、英國石油(BP)、雪佛龍(Chevron)、荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell)或TotalEnergies等石油生產(chǎn)商股票。

黃金同樣是一種通脹環(huán)境下流行的交易商品，但人們選擇它的原因完全不同。當(dāng)物價(jià)上升，傳統(tǒng)貨幣購買力下行，對投資者而言，黃金的保值吸引力攀升。黃金供應(yīng)量有限，因此，各國央行決定無法影響其價(jià)值，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的聲譽(yù)因此進(jìn)一步鞏固。

與石油一樣，你可以通過期貨、現(xiàn)貨合約和期權(quán)交易黃金大宗商品市場，或者你也可以關(guān)注金礦公司的股票。價(jià)格攀升將讓金礦公司獲益，因?yàn)檫@將提高他們的投資組合價(jià)值，比如巴里克黃金(Barrick Gold)、必和必拓(BHP Group)和力拓（Rio Tinto）。

如何在嘉盛交易平臺(tái)上交易外匯、貴金屬、大宗商品、股指、美港股、ETF等金融市場場外產(chǎn)品？

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