OPEC維持產(chǎn)出政策不變，美元/加元后市何去何從？
對于OPEC 10月會議，預期是其維持日產(chǎn)出在40萬桶不變，但從原油市場的反應來看，顯然是希望其增加供應。在OPEC宣布“保持供應不變”之后，原油市場沖高，其中西得州原油收高近2.5%，報在78.50，而布倫特原油收漲近2.6%，報在81.19。
隨著油價飚升，通脹上漲也就不出奇了。請注意，西得州原油價格9月上漲超過9.5%，10月前兩個交易日上漲近5.25%。早些時候發(fā)布的東京CPI顯示，9月CPI年率上漲0.3%，前值為下降0.4%。該指標通常指示日本整體通脹情況，而9月漲幅中的大部分來自能源和食品價格上漲，也是2020年7月以來讀數(shù)首次超過0%。通脹上升是全球現(xiàn)象，上周公布的歐洲通脹數(shù)據(jù)顯示，通脹年率從3%的前值上升至3.4%。
那么，西得州油價的漲勢會止步于何處？第一個阻力位在6月6日高點到8月23日低點行情的127.2%擴展位，接著是2013年低點85.50附近，然后是同期行情的161.8%擴展位86.49。請注意，RSI處于超買區(qū)域，暗示油價或準備回調(diào)。下檔第一支撐位在前高點77.07。
來源: Tradingview, Stone X
布倫特原油的走勢圖和西得州原油看起來很像，雙雙交投于年內(nèi)新高，但前者不同于后者的是其在2018年10月就創(chuàng)下新高86.61，該位之下的阻力在7月6日高點到8月20日低點行情的161.8%擴展位85.67附近，而2020年4月以來的上斜趨勢線也在該位附近。如果站上161.8%擴展位，則有摸至103.42附近的2013年11月低點的空間。請注意，和西得州原油一樣，布倫特原油的RSI也處于超買區(qū)域，暗示其可能準備回調(diào)。第一支撐位在9月28日以來高點80.06附近。
來源: Tradingview, Stone X
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8月19日到8月23日期間，美元/加元形成黃昏之星反轉(zhuǎn)K線形態(tài)。價格也確實在9月3日從1.2949高點回撤至7月5日以來的趨勢線支撐位1.2493，隨后反彈但未能攻克8月20日高點，最終形成頭肩頂形態(tài)。價格于周一突破1.2600附近的頸線。過去4天隨著油價上漲，美元/加元一直走弱。頭肩頂形態(tài)的目標在頸線突破位加上頭部到頸線的長度。就美元/加元日圖而言，該位在1.2295附近。
除了頭肩頂形態(tài)，我們還可以從美元/加元4小時圖的底部看到其與西得州原油高度相關。我們認為，關聯(lián)系數(shù)只要高于+0.80或低于-0.80，就屬于強相關性。在美元/加元這里，關聯(lián)系數(shù)達到-0.83，表明美元/加元和西得州原油之間存在強負相關性。所以，兩種交易產(chǎn)品在4小時圖上大部分時間反向波動。原油目前大致交投于1.2480-1.2592支撐區(qū)間的中軌，正在考驗1.2259的水平位。如果收于其下，價格可能擴大下行，至1.2480。如果攻克該位，美元/加元可能順暢地下滑至1.2203，然后遇到水平支撐位?？紤]到兩者存在方向性聯(lián)系，如果油價繼續(xù)上漲，美元/加元應當持續(xù)走弱。但若油價一如RSI預示的那樣進入修正，則美元/加元可能反彈，短線或在50天均線1.2620和周二高點1.2630遇阻。
來源: Tradingview, Stone X
在能源需求增加、OPEC維持供應不變的環(huán)境中，西得州原油和布倫特原油價格可能繼續(xù)上漲。而美元/加元因為和油價之間存在強相關性，到時應該可以隨之持續(xù)下跌。但因為油價RSI進入超買區(qū)域，請留意油價的短線修正。在需求不斷升溫的助力下，原油多頭可能利用任何可能的機會逢低買入。也就是說，美元/加元可能遭遇逢高沽出。
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